Описание

Румыния

Business ID: L#20261118

Возможность приобрести или инвестировать в портфель высокомощных систем аккумулирования энергии (BESS), подключенных к энергосистеме, в Юго-Восточной Европе. Портфель проектов включает 4 специальных проектных компании (SPV), которые охватывают 5 отдельных проектов промышленного масштаба с совокупной целевой установленной мощностью 504 МВт и объемом накопления энергии 1 010 МВт·ч.

Благодаря стратегическому расположению в трёх ключевых энергетических регионах данный портфель позволяет использовать структурные неэффективности рынка, обусловленные значительными ценовыми спредами на рынке «Day-Ahead» (DAM) и растущими потребностями в интеграции возобновляемых источников энергии.

Основные характеристики портфеля

• Масштаб и мощность: установленная мощность 504 МВт / емкость накопителей 1 010 МВт·ч, распределенная между 651 накопительным устройством.

• Статус снижения рисков: Все 5 проектов находятся в стадии «Готовность к строительству» (RTB), имея подписанные технические разрешения на подключение к энергосистеме (ATR) и утвержденные технические обоснования подключения.

• Подключение к энергосистеме: обеспечены прямые подключения к двум узлам операторов передающих систем (TSO) — в том числе прямое высоковольтное подключение на 400 кВ — и к двум узлам операторов распределительных систем (DSO).

• Управление объектом: получены разрешения на право пользования земельным участком и градостроительные разрешения; операторам сетей предоставлены финансовые гарантии.

Возможности развития рынка и увеличения выручки

1. Арбитраж на энергетическом рынке: извлечение выгоды из волатильности региональных энергетических рынков и значительных суточных ценовых разниц (средний суточный разрыв между пиковыми и непиковыми тарифами достигает ~168 евро/МВт·ч).

2. Вспомогательные и балансирующие услуги: способность реагировать с точностью до долей секунды, специально предназначенная для регулирования частоты национальной энергосистемы и выполнения контрактов на предоставление балансирующих резервов с оператором системы передачи (TSO).

3. Благоприятные нормативные условия: Опираясь на одобренную ЕС национальную программу финансирования систем аккумулирования энергии (BESS) (программа на сумму 150 млн евро) и национальные целевые показатели по наращиванию мощностей систем аккумулирования до 1 200 МВт к 2030 году.

Прогнозный финансовый отчет (базовый сценарий)

• Общая ориентировочная сумма капитальных затрат по портфелю: ~247,5 млн евро

• Ориентировочная годовая валовая выручка: ~99,6 млн евро

• Прогнозируемый годовой показатель EBITDA: ~76,6 млн евро (маржа EBITDA ~70 %)

• Внутренняя норма доходности (IRR) комбинированного проекта (номинальная, на 15 лет): ~20 % – 21 %

• Чистая приведенная стоимость (NPV при WACC 9 %): ~140,6 млн евро (базовый сценарий) — до ~303,2 млн евро в зависимости от допущений относительно объема рынка

• Период простой окупаемости: ~4,7 года

Разбивка активов

Обоснование инвестиций

• Преимущество первопроходца: обеспечивает мгновенный выход на крупный рынок в одной из самых быстрорастущих отраслей хранения энергии в Европе.

• Высокая доходность по денежному потоку: значительный потенциал выручки (120–180 евро/кВт/год при оптимизации на оптовом рынке и рынке балансировки).

• Реализация с минимизацией рисков: статус RTB сокращает сроки разработки, что позволяет оперативно привлекать капитал.

Для получения дополнительной информации, полных текстов соглашений о неразглашении (NDA) и доступа к «комнате данных» просим обращаться к представителю, консультирующему по данной сделке.