Проект «Silk Gateway» направлен на устранение структурного дисбаланса между спросом и предложением в торговом коридоре между Китаем и Евразийским экономическим союзом (ЕАЭС). Благодаря созданию современной, основанной на передовых технологиях платформы для логистики и выполнения заказов в специальной экономической зоне (СЭЗ) Хоргос, проект позволяет использовать динамику высокодоходной трансграничной электронной коммерции, работая на единственной тримодальной пограничной транспортной артерии (железнодорожный, автомобильный и мультимодальный транзит), которая напрямую связывает Китай с Центральной Азией и более широким рынком ЕАЭС.
Благодаря чрезвычайно насыщенному внутреннему рынку логистики, характеризующемуся практически нулевым уровнем вакантных площадей, данная платформа преобразует традиционный трансграничный транзит в консолидированную высокодоходную экосистему выполнения заказов в таможенных складах.
Основные финансовые показатели и параметры сделки
| Финансовые и стратегические показатели |
Контрольное значение |
Профиль целевой аудитории |
| Обязательства по капитальным затратам |
74,07 млн долларов США |
Мультимодальное развитие институционального уровня |
| Чистая приведенная стоимость проекта (NPV) |
8,24 млн долларов США |
Базовая оценка с поправкой на риск |
| Внутренняя норма доходности (IRR) |
20.24% |
Внутренняя норма доходности проекта без привлечения заемных средств |
| Срок возмещения капитала |
5,2 года |
Период простой окупаемости |
| Основная операционная модель |
Гибридная модель 3PL / 4PL |
Комплексные услуги по складированию, выполнению заказов и таможенному оформлению на таможенном складе |
| Географический охват |
Хоргос, Казахстан |
Основной пограничный пункт пропуска (прямой транзит между Китаем и ЕАЭС) |
| Основной целевой рынок |
Трансграничная деятельность в рамках ЕАЭС |
Трансграничная торговля, консолидация в сегменте B2B и продавцы на торговых площадках |
Сдвиги на основном рынке и открывающиеся возможности
-
Ограниченные физические объёмы предложения: площадь институциональных складских помещений в Казахстане по-прежнему крайне недостаточна и составляет примерно 1,4 млн м², при этом уровень структурной вакантности составляет всего 0,5 %.
-
Арбитраж скорости транзита: В настоящее время потоки посылок из Китая страдают от фрагментированности, а время транзита по маршруту «от точки до точки» составляет в среднем от 3 до 6 недель. Инфраструктура компании Silk Gateway, расположенная на таможенной территории, сокращает сроки доставки на «последней миле» и в регионах до 2–5 дней, что способствует значительному росту популярности среди потребителей и ускорению оборота запасов.
-
Оптимизация оборотного капитала: Деятельность в рамках особой экономической зоны «Хоргос» позволяет китайским экспортерам размещать товарные запасы вблизи рынков сбыта в режиме таможенного хранения, что обеспечивает полную отсрочку уплаты НДС на импорт и таможенных пошлин до момента окончательного коммерческого расчета.
-
Недостаточные мощности 3PL/4PL: Объемы грузов, проходящих через пункты пропуска «Хоргос», «Достык» и «Алтынколь», всё чаще превышают возможности местных операторов по оказанию услуг с добавленной стоимостью, что вынуждает полагаться на базовый транзит вместо получения прибыли на внутреннем рынке.
Лестница создания ценности и монетизации доходов
Данное предприятие разработано с целью оптимизации экономики единицы продукции за счет постепенного перехода от предоставления клиентам простого хранения данных к полностью управляемой координации цепочки поставок:
-
Основное хранение и кросс-докинг: перемещение поддонов с высокой оборачиваемостью и быстрая перегрузка грузов в помещениях со стандартным и мультитемпературным режимом хранения.
-
Комплексное обслуживание заказов в сфере электронной коммерции: автоматизированная сортировка, комплектация поштучных заказов, формирование наборов, маркировка и интеграция с собственными торговыми площадками.
-
Посреднические услуги в сфере нормативно-правового регулирования и таможенного оформления: хранение на таможенном складе на территории предприятия, обеспечение соблюдения нормативных требований и механизмы ускоренного таможенного оформления.
-
Координация услуг 4PL: сквозная прозрачность грузоперевозок корпоративного уровня и оптимизация распределенных запасов в цепочках поставок ЕАЭС.
Стратегическое преимущество
-
Инфраструктурная монополия на местоположение: Хоргос представляет собой единственный пункт въезда на китайской границе, объединяющий скоординированные автотранспортные перевозки, перевалку грузов по железной дороге с широкой и стандартной колеей, а также маршруты, примыкающие к воздушному коридору, непосредственно ведущие на общую таможенную территорию ЕАЭС.
-
Обоснованные денежные потоки: долгосрочные договорные обязательства в сфере кросс-докинга, объектов с контролируемым температурным режимом и корпоративных услуг 4PL обеспечивают стабильную базовую доходность в сочетании с потенциалом роста объемов электронной коммерции.
-
Преимущество масштаба первопроходца: модернизация процессов сортировки и выполнения заказов на границе создаёт устойчивый сетевой эффект, обеспечивающий привязку ведущих китайских торговых площадок, нуждающихся в комплексных логистических решениях.
| Метрическая система |
1-й год обучения |
2-й год обучения |
3-й год обучения |
4-й год обучения |
5-й класс |
| Общая валовая выручка |
12.50 |
18.80 |
26.40 |
34.50 |
42.00 |
| – Базовые складские услуги 3PL |
4.50 |
5.60 |
6.80 |
7.90 |
8.80 |
| – Логистика с добавленной стоимостью |
5.00 |
8.20 |
11.50 |
14.80 |
17.50 |
| – Комплексные решения 4PL |
3.00 |
5.00 |
8.10 |
11.80 |
15.70 |
| Себестоимость реализованной продукции (COGS) / Прямые операционные расходы |
(5.63) |
(8.08) |
(10.82) |
(13.80) |
(16.38) |
| Валовая прибыль |
6.87 |
10.72 |
15.58 |
20.70 |
25.62 |
| Валовая рентабельность (%) |
55.0% |
57.0% |
59.0% |
60.0% |
61.0% |
| Операционные расходы (SG&A) |
(3.75) |
(4.70) |
(5.81) |
(6.90) |
(7.77) |
| – Общие и административные расходы (G&A) |
(2.25) |
(2.82) |
(3.49) |
(4.14) |
(4.66) |
| – Продажи, маркетинг и технологии |
(1.50) |
(1.88) |
(2.32) |
(2.76) |
(3.11) |
| EBITDA |
3.12 |
6.02 |
9.77 |
13.80 |
17.85 |
| Маржа EBITDA (%) |
25.0% |
32.0% |
37.0% |
40.0% |
42.5% |
Конфиденциальность и управление сделками
Настоящий обзор подготовлен для целей институциональной оценки и не представляет собой предложение, приглашение к заключению сделки или инвестиционную рекомендацию со стороны компании MergersCorp M&A International или её аффилированных лиц. Все операционные показатели, технические допущения и финансовые прогнозы основаны на информации, предоставленной поставщиками, а также на оценках третьих сторон и подлежат полному аудиту и официальной проверке.
Квалифицированные контрагенты могут получить доступ к основной виртуальной комнате данных (VDR), а также к финансовым моделям и инженерным планам исключительно после предоставления подписанного двустороннего соглашения о неразглашении (NDA), подтвержденного документа о наличии средств (POF) и подписанного с обеих сторон мандата на оказание консультационных услуг со стороны покупателя.
