Полностью лицензированный комплекс «под ключ» по когенерации на биомассе и переработке обработанной древесины в провинции Квебек, Канада. В связи со стратегическим прекращением деятельности в прошлом году данный объект представляет собой редкую возможность для входа на рынок с минимальными рисками для квалифицированных стратегических покупателей, семейных офисов и фондов прямых инвестиций. Данная возможность обеспечивает немедленный доступ к налаженной инфраструктуре, ценным экологическим разрешениям и подключению к энергосети в рамках быстро растущих секторов возобновляемой энергетики и ESG в Северной Америке.
Основные моменты, касающиеся инвестиций
Подтверждённый масштаб деятельности
на протяжении многих лет ежегодно перерабатывалось 90 000 тонн древесных отходов, при этом с помощью биомассы ежедневно вырабатывалось 9,75 мегаватт электроэнергии (что соответствует потребностям примерно 4 500 односемейных домов).
Стратегическая инфраструктура
Объект расположен на специально выделенном участке площадью 420 000 кв. футов и оснащён передовыми технологиями когенерации, промышленным оборудованием для измельчения отходов и комплексными системами рекуперации материалов.
Преимущества в области нормативно-правового регулирования
компания обладает действующими, передаваемыми сертификатами разрешения и полностью соответствует стандартам провинциального министерства охраны окружающей среды в отношении рекультивации обработанной древесины и получения экологически чистой энергии.
Опыт работы в цепочке поставок уровня 1
Подтвержденный исторический опыт осуществления закупок и предоставления услуг крупнейшим канадским инфраструктурным организациям, включая национальные железнодорожные компании, провинциальные гидроэнергетические предприятия и телекоммуникационных операторов.
Привлекательная оценка
Предлагаемая цена составляет 8 000 000 долларов, что представляет собой весьма привлекательный коэффициент вложений по сравнению со значительной стоимостью воспроизводства специализированной инфраструктуры, экологических разрешений и активов, связанных с подключением к энергосистеме.
Обзор деятельности
Предприятие функционировало на стыке устойчивого управления отходами и возобновляемой энергетики, реализуя строгую операционную модель «4R» (сокращение, повторное использование, переработка, рекуперация). Благодаря отводу обработанной древесины, отслужившей свой срок (например, железнодорожных шпал, опор линий электропередач, строительного бруса), с полигонов для захоронения отходов компания преобразовывала экологические обязательства в ценную «зеленую» энергию и материалы, пригодные для повторного использования. Производственные процессы были органично интегрированы со специализированной когенерационной установкой, расположенной на территории предприятия, что обеспечивало переработку без образования отходов и максимальное извлечение ресурсов.
Стратегические перспективы для новых владельцев
Возможность немедленного возобновления работы: Использование имеющихся разрешений, инфраструктуры объекта и подключений к энергосистеме для быстрого возобновления деятельности с минимальными краткосрочными капитальными затратами.
Монетизация углеродных квот: внедрение современных механизмов ESG для учета и монетизации углеродных компенсаций, связанных со сокращением выбросов парниковых газов и уменьшением объемов отходов, поступающих на полигоны.
Расширение производственных мощностей: увеличение объемов закупки сырья и выработки энергии за счет оптимизации существующей системы когенерации мощностью 9,75 МВт или внедрения дополнительных технологий использования возобновляемых источников энергии.
Прогноз выручки (потенциальный)
Данная 5-летняя финансовая модель содержит базовые показатели свободного денежного потока без учета заемного капитала (UFCF) для оценки проекта по строительству в Квебеке комплекса по когенерации на основе биомассы и переработке обработанной древесины.
Все цифры приведены в канадских долларах ($) на основе стандартных отраслевых ориентиров для канадских предприятий в сфере энергетики и переработки отходов с целью получения добавленной стоимости.
Основные операционные допущения
Приобретение и возобновление деятельности (отток средств в 0-м году)
цена покупки — 8 000 000 долларов США + капитальные затраты на возобновление деятельности/капитальный ремонт — 1 000 000 долларов США = 9 000 000 долларов США.
Эксплуатационные возможности
Номинальная мощность: 9,75 МВт
Коэффициент использования мощности (~85 %): 7 450 эксплуатационных часов в год
Чистая выходная мощность: ~72 600 МВт·ч/год
Факторы, влияющие на выручку (годовой объем)
Продажа электроэнергии (PPA / подключение к сети): 72 600 МВт·ч по цене 85 долл. за МВт·ч $\rightarrow$ 6,17 млн долл. в год
Плата за сдачу отходов (переработка древесных отходов): 90 000 тонн по цене 35 долларов за тонну $\rightarrow$ 3,15 млн долларов в год
Компенсация выбросов углерода и переработка отходов: консервативный базовый показатель ESG $\rightarrow$ $0,50 млн в год$
Общий доход при полной загрузке:9,82 млн долларов в год
Операционные расходы (OPEX)
Логистика поставок сырья, затраты на рабочую силу, эксплуатация и техническое обслуживание, страхование и обеспечение соблюдения экологических норм: около 5,40 млн долларов в год (около 55 % выручки).
Амортизация, капитальные вложения и налоги
Совокупная ставка корпоративного налога провинции Квебек и федерального правительства: 26,5 %.
Текущие капитальные затраты: 350 тыс . долларов в год.
Изменение оборотного капитала ($\Delta$NWC): нормализованный цикл оборотного капитала.
Пятилетний прогноз движения денежных средств
Примечание: В первом году предусмотрено постепенное наращивание загрузки производственных мощностей до 80 %; во втором–пятом годах предполагается полная производственная мощность с консервативным ежегодным ростом на 2 %.
Статья финансового отчёта (млн канадских долларов)
0-й год
1-й год (начальная фаза)
2-й год обучения
3-й год обучения
4-й год обучения
5-й класс
Общая выручка
—
7,86 доллара
9,82 доллара
10,02 доллара
10,22 доллара
10,42 доллара
Операционные расходы (OPEX)
—
(4,50 долл.)
($5,40)
($5,51)
($5,62)
(5,73 долл.)
EBITDA
—
3,36 доллара
4,42 доллара
4,51 доллара
4,60 доллара
4,69 доллара
Амортизация и износ (D&A)
—
(0,90 долл.)
(0,90 долл.)
(0,90 долл.)
(0,90 долл.)
(0,90 долл.)
EBIT
—
2,46 доллара
3,52 доллара
3,61 доллара
3,70 доллара
3,79 доллара
Налог на прибыль (26,5 %)
—
(0,65 долл.)
(0,93 долл.)
(0,96 долл.)
(0,98 долл.)
($1,00)
NOPAT
—
1,81 доллара
2,59 доллара
2,65 доллара
2,72 доллара
2,79 доллара
+ Корректировка по D&A
—
+0,90 доллара
+0,90 долл.
+0,90 долл.
+0,90 долл.
+0,90 долл.
- Финансирование текущих капитальных затрат
—
(0,30 долл.)
(0,35 долл.)
(0,35 долл.)
(0,35 долл.)
(0,35 долл.)
- $\Delta$ Чистый оборотный капитал
—
(0,25 долл.)
(0,10 долл.)
($0,05)
($0,05)
($0,05)
Первоначальные затраты
(9,00 долл.)
—
—
—
—
—
Свободный денежный поток без учета долговой нагрузки (UFCF)
(9,00 долл.)
2,16 доллара
3,04 доллара
3,15 доллара
3,22 доллара
3,29 доллара
Конфиденциально и исключительно в информационных целях: Настоящая финансовая модель и сопутствующие прогнозы предоставляются исключительно в иллюстративных целях и для предварительного обсуждения. Содержащиеся в настоящем документе допущения, оценки, денежные потоки и показатели доходности (включая внутреннюю норму доходности (IRR) и срок окупаемости) представляют собой прогнозные заявления, основанные на теоретических рыночных условиях, стандартных отраслевых ориентирах и предварительных данных. Они не являются предложением о покупке или продаже ценных бумаг, обязательной оценкой, инвестиционной рекомендацией или обязательством о предоставлении финансирования.
Фактические операционные и финансовые показатели могут существенно отличаться вследствие колебаний рынка, изменений в нормативно-правовом регулировании, обязательств в области охраны окружающей среды, условий соглашений о закупке электроэнергии (например, переговоров о заключении соглашения о покупке электроэнергии (PPA) с компанией «Hydro-Québec»), а также непредвиденных затрат на возобновление работы объекта или его техническое обслуживание. Потенциальные инвесторы, кредиторы и стратегические покупатели обязаны провести собственную независимую техническую, юридическую, экологическую и финансовую экспертизу перед заключением любой обязательной сделки.
+44 20 3885 6670
Канада
ИталияВозобновляемая энергияL#20261228
Великобритания
