Платформа по производству кондитерских изделий и шоколада

Налаженная платформа по производству кондитерских изделий и шоколада в Казахстане, призванная удовлетворять растущий внутренний спрос и расширяющийся экспортный спрос в Центральной Азии, России, Китае и на других региональных рынках. Данная возможность сочетает в себе налаженную производственную базу с доступом к местным сельскохозяйственным сырьевым ресурсам, налаженными каналами сбыта, а также потенциалом для расширения производственных мощностей и диверсификации ассортимента продукции.

ОСНОВНЫЕ ХАРАКТЕРИСТИКИ ИНВЕСТИЦИОННОГО ПРОЕКТА

Налаженная производственная база	Эксплуатация платформы по производству кондитерских изделий и шоколада
Широкий ассортимент продукции	Шоколадные изделия, кондитерские изделия, хлебобулочные изделия и изделия из муки
Стратегическое расположение	Казахстан обеспечивает доступ к рынкам Центральной Азии, России и Китая
Внутренний рынок	Устоявшаяся потребительская база на фоне постоянного роста производства и спроса
Экспортный потенциал	Рост экспорта кондитерских изделий и шоколадной продукции
Доступ к сырью	Наличие на местном рынке пшеницы, сахара и других средств производства в сельском хозяйстве
Потенциал расширения	Возможность увеличить объемы производства и расширить ассортимент продукции
Поддержка инвестиций	Казахстан предоставляет различные меры стимулирования инвестиций в промышленность при условии соответствия установленным критериям

ОБЗОР ПЛАТФОРМЫ

Платформа осуществляет свою деятельность в сфере производства кондитерских изделий и шоколада в Казахстане, охватывая следующие категории продукции:

В базовом отраслевом документе шоколадные изделия отнесены к позиции 1806 ГС, а хлебобулочные и кондитерские изделия — к позиции 1905 ГС.

Код ГС	Категория товаров	Описание товара
1806	Шоколад и продукты из какао	Какао-порошок с добавлением сахара или других подсластителей
1806	Продукты из шоколада и какао	Прочие готовые изделия в виде блоков, плит или брусков массой ≤ 2 кг
180631	Шоколад и продукты из какао	Шоколад и шоколадные изделия с начинкой в виде блоков, плит или плиток
180632	Шоколад и продукты из какао	Шоколад и шоколадные изделия без начинки в виде блоков, плит или плиток
180690	Шоколад и продукты из какао	Прочие шоколадные изделия и готовые продукты, содержащие какао, в том числе конфеты, драже, пасты, пасты для намазывания и т. д.
1905	Хлебобулочные и кондитерские изделия	Хлебцы
190520	Хлебобулочные и кондитерские изделия	Имбирное печенье
190531	Хлебобулочные и кондитерские изделия	Сладкое печенье с какао
190532	Хлебобулочные и кондитерские изделия	Сладкое печенье, за исключением печенья с какао
190540	Хлебобулочные и кондитерские изделия	Сухари, тосты и аналогичные продукты
190590	Хлебобулочные и кондитерские изделия	Прочие хлебобулочные и мучные кондитерские изделия, в том числе вафли, торты, пирожные, маффины, имбирные пряники и т. д.

РЫНОЧНЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ

Казахстан располагает развитой кондитерской производственной базой и имеет доступ к значительным объёмам сельскохозяйственного сырья, включая пшеницу, сахар и другие ингредиенты, используемые во всей отрасли. Общий объём внутреннего рынка кондитерских изделий оценивается примерно в 3–4 млрд долларов США в год, при этом на долю хлебобулочных и мучных изделий приходится около 55 %, а на долю конфет и шоколада — около 45 %.

Производство кондитерских и шоколадных изделий демонстрирует рост, при этом также увеличиваются объемы экспорта, что создает благоприятные условия для дальнейшего проникновения на региональные рынки.

ДОСТУП К РЕГИОНАЛЬНЫМ ЭКСПОРТНЫМ РЫНКАМ

Географическое положение Казахстана обеспечивает доступ к нескольким крупным рынкам сбыта:

Россия | Узбекистан | Китай | Кыргызстан | Монголия

В отраслевых материалах также отмечается рост спроса на импортные товары на рынках Центральной Азии, Ближнего Востока и Азии, что открывает потенциальные каналы для дальнейшего развития экспорта.

СЫРЬЕ И СТРУКТУРА ЗАТРАТ

Казахстан обеспечивает значительную базу сельскохозяйственного сырья для производства кондитерских изделий.

В стране ведется масштабное выращивание пшеницы и производство сахарной свеклы, хотя данная отрасль по-прежнему частично зависит от импортного сахара в связи с ограниченными возможностями переработки внутри страны.

Это открывает возможности для дальнейшей вертикальной интеграции и оптимизации поставок по мере развития отечественных перерабатывающих мощностей.

ПРОИЗВОДСТВО С ДОБАВЛЕННОЙ СТОИМОСТЬЮ

Анализ отрасли свидетельствует о значительном создании добавленной стоимости за счет последующей переработки.

В качестве примеров добавленной стоимости можно привести:

Пшеница → Мука → Мучная смесь → Печенье

с дальнейшим увеличением добавленной стоимости за счет производства продукции с более высокой стоимостью, такой как вафли и шоколад. Согласно данным источника, ориентировочная стоимость шоколада составляет примерно 7 088 долларов США за тонну, тогда как стоимость печенья — примерно 2 189 долларов США за тонну.

Это подтверждает стратегическую целесообразность расширения ассортимента за счёт брендовых товаров и шоколадной продукции с более высокой добавленной стоимостью

Показатель (млн долл.)	Базовый уровень (Y0)	1-й год обучения	2-й год обучения	3-й год обучения	4-й год обучения	5-й класс
Общий объём (тыс. метрических тонн)	25.0	28.0	33.0	38.0	40.0	40.0
— Шоколадные изделия (ГС 1806)	7.5	9.2	12.2	15.6	17.6	18.0
— Хлебобулочные изделия и печенье (HS 1905)	17.5	18.8	20.8	22.4	22.4	22.0
Валовой доход	91,5 доллара	106,4 доллара	132,0 доллара	159,6 доллара	173,8 доллара	180,8 доллара
Себестоимость реализованной продукции (COGS)	($56,7)	(64,9 долл.)	(79,2 долл.)	(94,2 долл.)	($100,8)	(103,1 долл.)
Валовая прибыль	34,8 доллара	41,5 доллара	52,8 доллара	65,4 доллара	73,0 доллара	77,7 доллара
Валовая рентабельность (%)	38.0%	39.0%	40.0%	41.0%	42.0%	43.0%
Общие и административные расходы и региональное распределение	($16,5)	($18,6)	(22,4 долл.)	(26,3 долл.)	(27,8 долл.)	(28,9 долл.)
EBITDA	18,3 доллара	22,9 доллара	30,4 доллара	39,1 доллара	45,2 доллара	48,8 доллара
Маржа EBITDA (%)	20.0%	21.5%	23.0%	24.5%	26.0%	27.0%
D&A	($4,0)	($5,2)	($6,8)	(7,5 долл.)	(7,5 долл.)	(7,5 долл.)
EBIT	14,3 доллара	17,7 доллара	23,6 доллара	31,6 доллара	37,7 доллара	41,3 доллара
Чистые процентные расходы	($1,2)	($1,5)	($1,3)	($1,0)	(0,6 долл.)	(0,3 долл.)
EBT	13,1 доллара	16,2 доллара	22,3 доллара	30,6 доллара	37,1 доллара	41,0 долл.
Резерв по налогу на прибыль (15 %)	($2,0)	($2,4)	($3,3)	($4,6)	($5,6)	(6,2 долл.)
Чистая прибыль	11,1 доллара	13,8 доллара	19,0 долларов	26,0 долларов	31,5 доллара	34,8 доллара

Исключительно в информационных и иллюстративных целях: Приведенные выше финансовые прогнозы, оценки стоимости, показатели рентабельности единицы продукции и инвестиционные показатели (включая EBITDA, IRR, MOIC и свободные денежные потоки) подготовлены исключительно в иллюстративных, образовательных и концептуальных целях. Они не представляют собой предложение о продаже, приглашение к подаче предложения о покупке или рекомендацию по приобретению каких-либо ценных бумаг, платформ, активов или долей участия в капитале в любой юрисдикции.
Отсутствие консультационных отношений: Настоящий материал не является финансовой, инвестиционной, юридической, налоговой, бухгалтерской или нормативной консультацией. Он был подготовлен без учета конкретных инвестиционных целей, финансового положения, готовности к риску или индивидуальных потребностей какого-либо отдельного инвестора или юридического лица. Перед совершением любой сделки или вложением капитала Вам следует проконсультироваться с независимым юристом, сертифицированными бухгалтерами и квалифицированными финансовыми консультантами.
Прогнозные заявления и чувствительность модели: Прогнозы и предсказания по своей сути носят спекулятивный характер и подвержены значительной деловой, операционной и макроэкономической неопределённости. Фактические операционные результаты, цены на сырьевые товары (например, какао, сахар, пшеница), затраты на упаковку, колебания валютных курсов (например, USD/KZT, USD/RUB, USD/CNY), логистические расходы и потребности в капитальных вложениях могут существенно отличаться от допущений, заложенных в модели. Результаты деятельности в прошлом и проформа-целевые показатели не являются гарантией будущей доходности.
Региональные и геополитические риски: Деятельность на территории Казахстана и трансграничная дистрибуция в Центральной Азии, Евразийском экономическом союзе (ЕАЭС), Китае и прилегающих территориях сопряжены со специфическими юрисдикционными рисками. К ним относятся, в частности, изменения в торговой политике, таможенные споры, валютный контроль, региональные режимы санкций, перебои в цепочках поставок, а также изменения в нормативно-правовом регулировании, касающихся промышленных льгот и специальных экономических зон.
Отсутствие гарантий и независимой проверки: Не дается никаких заверений, гарантий или обязательств — явных или подразумеваемых — в отношении точности, полноты или обоснованности исходных данных, допущений или расчетов. Рыночные показатели (например, объём внутреннего рынка, стоимость экспорта, данные по кодам ГС) основаны на ориентировочных оценках отрасли и не прошли независимую аудиторскую проверку или верификацию.
Ограничение ответственности: В максимальной степени, допускаемой применимым законодательством, ни автор, ни какие-либо связанные с ним стороны не несут никакой ответственности за какие-либо прямые, косвенные, последующие или побочные убытки или ущерб, возникшие в результате использования или опоры на информацию, модели или прогнозы, представленные в настоящем документе.