Компания с многолетней историей, работающая в сфере производства спиртных напитков премиум-класса и дистилляции, расположенная в Северной Италии, обладающая признанным брендом с богатой историей и стабильной выручкой, ищет финансового и/или промышленного партнера для поддержки рекапитализации и переориентации бизнеса с целью возобновления роста.
Обзор компании
Данная компания представляет собой ликероводочный завод с многолетней историей, расположенный в одном из главных винодельческих и ликероводочных регионов Италии и непрерывно работающий с конца XIX века. На протяжении всей своей истории предприятие оставалось в собственности одной и той же семьи, занимаясь производством, выдержкой и реализацией граппы премиум-класса, которая пользуется устоявшейся репутацией на внутреннем рынке и завоевывает всё более широкое признание за рубежом, причём экспорт в Европу составляет 14 % выручки.
Коммерческая ценность бренда и его узнаваемость на рынке остаются неизменными. Основные активы не затронуты текущими финансовыми трудностями компании и включают в себя давно существующий товарный знак, погреба для выдержки спиртных напитков, недвижимость, используемую в производственных целях, а также запасы спиртных напитков, находящихся на стадии созревания, которые представляют собой значительную встроенную стоимость.
| Финансы |
2024 |
2023 |
| Доход |
1,9 млн евро |
1,9 млн евро |
| Операционная прибыль |
(0,4 млн евро) |
(0,6 млн евро) |
| Общие активы |
5,7 млн евро |
|
| Собственный капитал |
0,6 млн евро |
|
| Сотрудники |
8 (средний балл) |
|
| Доля экспорта в ЕС |
14 % выручки |
|
В настоящее время компания переживает период финансовых и операционных трудностей. Выручка в целом оставалась стабильной на уровне примерно 1,9 млн евро, однако систематические операционные убытки и ограниченная ликвидность обусловили необходимость привлечения внешнего капитала и реструктуризации задолженности перед кредиторами в ближайшей перспективе.
Инвестиционная возможность
Именно эта ситуация создает благоприятную возможность: она позволяет инвестору приобрести высококачественный бизнес, обеспеченный активами, по оценке, отражающей его текущее финансовое состояние, а не базовую ценность бренда, с возможностью формирования — в рамках механизма урегулирования кризисных ситуаций — реструктурированного периметра, свободного от прежних обязательств.
Собственный капитал остаётся неизменным и составляет 586 тыс. евро, поскольку капитальные резервы достаточны для покрытия накопленных на данный момент убытков.
Основные моменты инвестиционного проекта
- Традиционный бренд: исторический бренд граппы премиум-класса (с 1898 года), обладающий уникальным имиджем и высоким уровнем узнаваемости, которые трудно повторить: это основной фактор, определяющий ценность бренда и успех его перезапуска.
- База реальных активов: эксплуатируемая недвижимость и старинные погреба, высеченные в туфе, переоцененные в 2020 году, которые обеспечивают стоимость активов и выступают в качестве залога по сделке.
- Запасы, находящиеся на хранении в течение длительного времени: представляют собой сырье, относящееся к сегменту премиум-класса, а также запасы с отложенной стоимостью.
- Налаженная цепочка поставок: действующие производственные мощности, торговая сеть и присутствие на экспортных рынках ЕС, на основе которых будет реализовываться план возобновления деятельности.
- Фрагментированный рынок: Сегмент граппы премиум-класса характеризуется фрагментированностью, что создает экономические предпосылки для объединения и получения синергетического эффекта для участников отрасли.
- Вход на основе реальной стоимости: Вход на рынок на условиях, характерных для особых ситуаций, при котором риск потери стоимости защищен реальной стоимостью активов и предусмотрена возможность выделения унаследованной задолженности с помощью инструментов урегулирования кризисных ситуаций.
Возможные схемы сделок
Данная сделка допускает различные варианты организации, не ограничивающиеся одним типом, которые могут быть адаптированы с учетом профиля инвестора:
- Вливание капитала: увеличение резервного капитала и/или приобретение доли участия в акционерном капитале в целях поддержки рекапитализации.
- Приобретение бизнеса или бизнес-подразделения: посредством официальной реструктуризации или механизма урегулирования кризисных ситуаций, предусматривающего передачу бренда и операционной деятельности на платформу, свободную от задолженности.
- Переходное / промежуточное финансирование: краткосрочное финансирование, обеспечивающее непрерывность деятельности в ходе процесса реструктуризации, возможно, с приоритетным статусом погашения.
